杨志早先是押送花石纲的军官，结果在路上丢了花石纲，担了一担子金银，到高太尉府上请罪，要求再给他一次机会，高太尉不肯，杨志无法，所有带的金银全部给了高太尉，结果还没有被官复原职，弄了个偷鸡不成蚀把米，顷刻间贫困潦倒。
没有办法，为了生计，杨志将自己的宝刀拿出来卖，遇到了恶霸牛二，牛二一心想霸占杨志的宝刀，于是百般刁难，杨志忍无可忍，便一刀杀了牛二，到官府自首。
杨志卖刀的故事梗概
为筹措盘缠，杨志在汁京街头售卖祖传宝刀。泼皮牛二前来纠缠，要杨志验证宝刀杀人不见血，还要夺杨志的宝刀。
两人扭打起来，杨志一时性起杀了牛二，投开封府自首，那把宝刀也被官府没收。